Viimeaikaiset globaalit tapahtumat, kuten COVID-19-pandemia ja Ukrainan kriisi, sekä teknologiset läpimurrot, kuten ChatGPT:n lanseeraus, ovat paljastaneet huomattavia eroja temaattisten rahastojen suorituskyvyssä. Nämä erot kertovat siitä, mitkä tuotteet tarjoavat aitoa markkina-altistusta verrattuna pelkkään markkinointiretoriikkaan, todetaan FactSetin uudessa analyysissä.
Tutkimuksessa tarkastellaan, miten temaattiset rahastot ovat reagoineet markkinahäiriöihin vuodesta 2020 lähtien, ja se tarjoaa salkunhoitajille keinoja ennakoida riskejä ja mahdollisuuksia häiriötilanteissa. Analyysi on osa kolmiosaista sarjaa, joka käsittelee temaattista sijoittamista.
Event-tutkimukset osoittavat, että jopa saman teeman rahastojen välillä voi esiintyä suuria eroja. Esimerkiksi COVID-19-pudotus vuoden 2020 alussa johti erilaisiin lopputuloksiin genomiikka-segmentissä, joka keskittyy DNA- ja geenitutkimukseen. ARK Genomic Revolution ETF nousi 2,8-kertaiseksi verrattuna sen edeltävään huippuunsa, kun taas muiden segmentin rahastojen nousut olivat maltillisempia.
Poliittiset tapahtumat vaikuttavat myös temaattisten rahastojen suorituskykyyn ennakoitavilla tavoilla. Ennen puhtaan energian lain hyväksymistä vuonna 2022 puhtaan energian rahastot kasvoivat kuukausia ennen lakiesityksen äänestystä, mutta niiden arvo laski pian sen jälkeen, mikä on johdonmukaista markkinoiden odotusten kanssa.
Geopoliittiset shokit puolestaan yllättävät usein markkinat, FactSetin mukaan. Ukrainan hyökkäyksen jälkeen vuonna 2022 puhtaan energian teemat nousivat nopeasti, kun sijoittajat järjestivät salkkujaan uudelleen. Uraniumin kaivostoimintaan sijoittavat rahastot, jotka sisältävät yhtiöitä, jotka louhivat ydinvoimaloissa käytettävää metallia, hyötyivät tästä geopoliittisesta shokista.
Pankkisektorin kriisi on paljastanut eroja fintech- ja lohkoketjurahastojen välillä. Silicon Valley Bankin kaatumisen aikana vuonna 2023 fintech-ETF:t alisuoriutuivat Nasdaqista, kun taas lohkoketju- ja digitaalisen talouden ETF:t menestyivät paremmin, ja jotkut jopa kaksinkertaistivat arvonsa neljässä kuukaudessa.
Teknologiset läpimurrot luovat samanlaisia eroja innovaatioteemojen keskuudessa. ChatGPT:n lanseerauksen jälkeen vuonna 2022 tekoäly- ja robotiikkarahastot menestyivät hyvin, kun taas vanhemmat teemat, kuten 3D-tulostus, eivät hyötyneet yhtä paljon, vaikka ne kuuluvat laajempaan innovaatiokategoriaan.
Kaikki tapahtumat eivät noudata samaa aikaprofiilia, FactSetin mukaan. Äkilliset shokit, kuten COVID-pudotus tai tariffimuutokset, ratkaistaan yleensä nopeasti markkinoiden nopeilla käänteillä, kun taas pitkään jatkuvat laskut, kuten vuodesta 2021 alkanut monivuotinen joukkovelkakirjamarkkinoiden lasku, vaativat erilaisia suojausstrategioita.
Sijoitusammattilaiset voivat parantaa lähestymistapaansa temaattisiin salkkuihin sisällyttämällä tapahtuma-analyysin riskien arvioimiseksi ja käyttämällä tarkkaa dataa altistusten selventämiseksi segmentti- ja alueellisella tasolla, raportissa todetaan.
Temaattisissa rahastoissa esiintyvät suuret suorituskykyerot korostavat tarvetta kriittiseen tarkasteluun ja strategiseen lähestymistapaan sijoittamisessa. Tämä korostaa sijoittajien tarvetta arvioida rahastojen todellista altistusta ja laatua markkinahäiriöiden aikana, jotta he voivat tehdä tietoisia päätöksiä salkkujensa koostumuksesta ja riskienhallinnasta.